Mutui a tasso variabile: la Cassazione torna sulla determinatezza del tasso e sulla rilevanza della “day count convention”

Con l’ordinanza n. 19348 del 2026, la Corte di Cassazione è tornata ad affrontare un tema di particolare rilievo nel contenzioso bancario: la validità delle clausole di determinazione degli interessi nei contratti di finanziamento a tasso variabile.

La vicenda trae origine da un’opposizione a decreto ingiuntivo promossa da una garante, chiamata al pagamento del residuo debito derivante da un finanziamento concesso a una società poi fallita. Tra le contestazioni sollevate vi era la dedotta nullità del contratto per violazione dell’art. 117 T.U.B. e dell’art. 1346 c.c., in ragione della mancata indicazione del TAN, dello spread e dei criteri tecnici necessari per determinare il tasso variabile applicabile nel corso del rapporto.

La Corte di Cassazione ha anzitutto confermato un principio ormai consolidato: la mancata indicazione espressa del TAN non comporta automaticamente la nullità della clausola sugli interessi, qualora il tasso sia comunque determinabile in modo oggettivo dal complessivo contenuto del contratto, dal TAEG/ISC e dal piano di ammortamento allegato. In altri termini, ciò che rileva non è il formalismo della singola indicazione numerica, ma la possibilità per il cliente di ricavare, attraverso criteri certi e non rimessi alla discrezionalità della banca, il costo effettivo dell’operazione.

La Suprema Corte precisa tuttavia un passaggio decisivo: tale principio non può essere esteso automaticamente ai finanziamenti a tasso variabile, nei quali la determinazione degli interessi dipende anche da parametri esterni e da modalità tecniche di calcolo. In questi casi, il contratto deve consentire di individuare in modo univoco il parametro di riferimento, la relativa base di calcolo e la metodologia utilizzata per il computo dei giorni.

Assume quindi particolare importanza la cosiddetta “day count convention”, ossia il criterio con cui vengono conteggiati i giorni ai fini del calcolo degli interessi. A seconda che venga utilizzata una base 360, 365, act/360, act/365 o act/act, il risultato economico può variare. Ne consegue che, se il contratto non chiarisce quale criterio debba essere applicato, può sorgere un problema di indeterminatezza del tasso.

Secondo la Cassazione, infatti, la clausola sugli interessi è valida solo quando consente una determinazione assolutamente univoca del tasso applicabile. Il richiamo a parametri esterni, come l’Euribor, è ammesso, ma solo se tali parametri sono oggettivamente individuabili e se il contratto indica con sufficiente precisione gli elementi necessari alla loro concreta applicazione.

Nel caso esaminato, la Corte ha ritenuto non corretta la decisione della Corte d’appello di Milano nella parte in cui aveva liquidato come “inconsistente” la contestazione relativa alla mancata indicazione della base giornaliera di rilevazione e della day count convention. Secondo la Cassazione, il giudice di merito avrebbe dovuto verificare in modo specifico se l’omissione di tali elementi rendesse effettivamente indeterminabile il tasso variabile applicato al rapporto.

L’ordinanza è significativa perché distingue con chiarezza due profili spesso confusi nel contenzioso bancario. Da un lato, l’omessa indicazione del TAN può non essere decisiva, se il tasso è comunque ricavabile dal contratto e dal piano di ammortamento. Dall’altro lato, nei contratti a tasso variabile, la mancata indicazione dei criteri tecnici di calcolo può assumere rilievo determinante, poiché incide direttamente sulla possibilità di verificare la correttezza degli interessi applicati.

Per imprese, garanti e mutuatari, la pronuncia conferma l’importanza di un’attenta analisi tecnica e giuridica dei contratti di finanziamento, soprattutto quando il rapporto sia indicizzato a parametri variabili. Non è sufficiente verificare la presenza di un riferimento generico all’Euribor o ad altro indice: occorre accertare che il contratto specifichi in modo completo e verificabile tutti gli elementi necessari al calcolo del tasso.

Dal punto di vista operativo, la decisione offre un importante appiglio difensivo nei giudizi aventi a oggetto finanziamenti bancari, leasing e mutui a tasso variabile. Laddove la documentazione contrattuale non consenta di individuare con certezza il criterio di rilevazione del parametro, la base 360/365 o la metodologia di conteggio dei giorni, potrà essere contestata la determinatezza della clausola interessi, con possibile applicazione dei rimedi previsti dall’ordinamento.

L’ordinanza n. 19348/2026 si inserisce dunque nel più ampio filone giurisprudenziale volto a garantire trasparenza, determinatezza e verificabilità delle condizioni economiche nei rapporti bancari. Il principio che emerge è chiaro: il cliente deve poter conoscere e controllare il costo del finanziamento non solo al momento della sottoscrizione, ma anche durante l’intero svolgimento del rapporto.

Per questa ragione, la verifica dei contratti bancari non può limitarsi alla lettura delle clausole principali, ma richiede un’analisi integrata del contratto, del documento di sintesi, del piano di ammortamento e dei criteri tecnici di indicizzazione. Solo così è possibile accertare se il tasso applicato sia effettivamente determinato o determinabile secondo parametri oggettivi, trasparenti e conformi alla normativa bancaria.

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